När finansiella rådgivare diskuterar tillväxt, investeringar, förvärv, refinansiering eller exitstrategier med sina kunder granskar de rutinmässigt intäkter, lönsamhet, finansiering och framtida resultat. Ett område som dock kan ha en betydande inverkan på värderingen, transaktionsrisken och finansieringsmöjligheterna förbises ofta fram till dess att due diligence-processen inleds: immateriella rättigheter.
En kund kanske vet exakt hur omsättningen, EBITDA och tillväxtprognoserna ser ut, men kan kunden svara på samma frågor när det gäller den immateriella egendom som ligger till grund för verksamheten? Varumärken, programvara, egenutvecklad teknik och know-how kan utgöra en betydande del av företagets värde och förtjänar samma granskning som det finansiella resultatet. Immateriella rättigheter bör rutinmässigt tas upp i företagets finansiella diskussioner.
Den goda nyheten är att finansiella rådgivare inte behöver vara specialister på immateriella rättigheter för att inleda samtalet. Genom att förstå några viktiga principer och veta när man bör anlita en expert på immateriella rättigheter kan du hjälpa kunderna att identifiera värdet, minska riskerna och stärka sin position redan innan en transaktion är aktuell.
Ett enkelt sätt att komma ihåg de viktigaste aspekterna är att beakta immateriella rättigheter i varje transaktion.
F – Fonder
Ger IP:n intäkter?
- Finns det några licens- eller royaltyavtal?
- Hur förutsägbara är dessa intäktsströmmar?
- Hur länge kommer de att fortsätta?
- Är viktiga immateriella rättigheter på väg att löpa ut?
Att förstå hur immateriella tillgångar bidrar till kassaflödet hjälper till att fastställa både värdet och den framtida vinstpotentialen.
A – Fördel
Ger immateriella rättigheter en hållbar konkurrensfördel?
- Vad skyddar företaget mot konkurrenterna?
- Är IP-strategin anpassad till framtida tillväxtplaner?
- Hur länge kommer fördelen troligen att bestå?
Starka immateriella rättigheter kan motivera högre värderingar genom att skapa inträdesbarriärer och skydda marknadspositionen.
C – Säkerheter
Kan IP stå för finansieringen?
- Är rättigheterna korrekt registrerade och underhållna?
- Är ägarförhållandena tydliga och dokumenterade?
- Är portföljen tillräckligt stabil för att kunna betraktas som säkerhet?
För många moderna företag utgör immateriella tillgångar en betydande del av deras värde.
T – Hot
Vilka risker kan påverka värdet?
- Finns det några historiska tvister eller pågående rättsprocesser?
- Finns det risker för intrång eller problem med äganderätten?
- Kan eventuella framtida anspråk påverka transaktionen?
Genom att i ett tidigt skede identifiera IP-relaterade risker kan man undvika oväntade värderingsjusteringar senare.
O – Ägande
Äger företaget verkligen sin immateriella egendom?
- Har de anställda och konsulterna tilldelats sina behörigheter?
- Är ägaruppgifterna korrekta och uppdaterade?
- Finns det några luckor i äganderättskedjan?
En värdefull immateriell tillgång är bara så stark som den som äger den.
R – Ränta
Har immateriella rättigheter värderats på ett korrekt sätt?
- När gjordes den senaste värderingen?
- Vilken metodik användes?
- Har de affärsmässiga förutsättningarna förändrats sedan dess?
Historiska värderingar bör alltid prövas mot rådande marknadsförhållanden.
Att ställa rätt frågor
Oavsett om din kund är ute efter investeringar, ska skaffa finansiering, planerar ett förvärv eller förbereder sig för en avyttring, kan det vara värdefullt att ta sig tid att ta upp immateriella rättigheter i samtalet – det kan bidra till att belysa både värdet och riskerna innan de blir problem i transaktionen.
Ladda ner vår FACTOR-samtalsguide för att få ett praktiskt verktyg som hjälper dig att ställa rätt frågor, identifiera eventuella luckor i immaterialrättsligt skydd eller äganderätt och stödja kunderna när de förbereder sig för sitt nästa strategiska steg. Om du vill fortsätta samtalet är du välkommen att kontakta Rosalyn Newsome.
”Att ta sig tid att ta upp frågor om immateriella rättigheter i diskussionen kan bidra till att belysa både värdet och riskerna innan de blir problem i affären.”
