고객과 성장, 투자, 인수, 재융자 또는 엑시트 전략에 대해 논의할 때, 재무 자문가들은 통상적으로 매출, 수익성, 자금 조달 및 향후 실적 등을 면밀히 검토합니다. 그러나 기업 가치 평가, 거래 위험 및 자금 조달 옵션에 중대한 영향을 미칠 수 있는 한 가지 요소가 실사 단계가 시작될 때까지 종종 간과되곤 하는데, 바로 지적 재산권입니다.
고객사는 매출액, EBITDA, 성장 전망에 대해서는 정확히 파악하고 있을지 모르지만, 자사 비즈니스의 기반이 되는 지적 재산권에 대해서도 같은 질문에 답할 수 있을까요? 브랜드, 소프트웨어, 독자적인 기술 및 노하우 등은 기업 가치의 상당 부분을 차지할 수 있으며, 재무 실적과 동등한 수준의 면밀한 검토가 필요합니다. 지적 재산권은 기업 재무 논의에서 정기적으로 다뤄져야 합니다.
다행스러운 점은 재무 자문가가 지적재산권 전문가가 아니더라도 이 주제에 대해 대화를 시작할 수 있다는 것입니다. 몇 가지 핵심 원칙을 이해하고 지적재산권 전문가를 언제 참여시켜야 할지 파악한다면, 거래가 본격적으로 논의되기 전에 고객이 가치를 파악하고, 위험을 줄이며, 입지를 강화할 수 있도록 도울 수 있습니다.
주요 고려 사항을 기억하는 간단한 방법은 모든 거래에서 지적재산권을 ‘FACTOR’로 고려하는 것입니다.
F – 기금
해당 IP로 수익이 발생하나요?
- 라이선스나 로열티 관련 계약이 있나요?
- 그 수익 흐름은 얼마나 예측 가능한가요?
- 그들은 얼마나 더 계속할까요?
- 주요 지적재산권(IP)의 보호 기간이 만료될 시점이 다가오고 있습니까?
IP가 현금 흐름에 어떻게 기여하는지 이해하는 것은 가치와 미래 수익 창출 잠재력을 모두 파악하는 데 도움이 됩니다.
A – 장점
해당 지적재산권(IP)이 지속 가능한 경쟁 우위를 제공합니까?
- 경쟁사들로부터 비즈니스를 보호하는 것은 무엇일까요?
- IP 전략이 향후 성장 계획과 부합하고 있습니까?
- 이러한 이점은 얼마나 오래 지속될 것으로 보이나요?
강력한 지적재산권(IP)은 시장 진입 장벽을 구축하고 시장 지위를 보호함으로써 높은 기업 가치를 정당화할 수 있다.
C – 담보
해당 IP가 자금 조달을 뒷받침할 수 있을까요?
- 권리가 적절하게 등록되고 관리되고 있습니까?
- 소유권이 명확하고 문서화되어 있습니까?
- 이 포트폴리오는 담보로 간주될 만큼 충분히 견고한가요?
많은 현대 기업에서 무형자산은 기업 가치의 상당 부분을 차지합니다.
T – 위협
가치에 영향을 미칠 수 있는 위험 요인은 무엇일까요?
- 과거에 분쟁이 있었거나 현재 진행 중인 소송이 있습니까?
- 침해 위험이나 소유권 관련 문제가 있을까요?
- 향후 제기될 수 있는 청구 사항이 이번 거래에 영향을 미칠 수 있습니까?
IP 관련 위험을 조기에 파악하면 나중에 예상치 못한 기업가치 조정을 방지할 수 있습니다.
O – 소유권
해당 기업은 실제로 자사의 지적재산권을 소유하고 있습니까?
- 직원 및 컨설턴트에게 권한이 할당되어 있습니까?
- 소유권 기록은 정확하고 최신 상태인가요?
- 소유권 연쇄에 누락된 부분이 있습니까?
가치 있는 지적재산권 자산은 이를 뒷받침하는 소유권의 견고함에 따라 그 가치가 결정된다.
R – 비율
해당 지적재산권(IP)의 가치가 적절하게 평가되었나요?
- 가장 최근에 실사가 언제 이루어졌나요?
- 어떤 방법론을 사용했나요?
- 그 이후로 상업적 여건이 변했나요?
과거의 평가 기준은 항상 현재의 시장 현실에 비추어 검증되어야 한다.
올바른 질문을 던지기
고객이 투자를 모색 중이든, 자금 조달을 진행 중이든, 인수를 계획 중이든, 또는 엑시트를 준비하고 있든 간에, 시간을 내어 지적재산권을 논의에 반영함으로써 거래상의 문제로 대두되기 전에 그 가치와 위험 요소를 모두 파악하는 데 도움이 될 수 있습니다.
저희의 FACTOR 대화 가이드 를 다운로드하여 올바른 질문을 하고, 지적재산권 보호 또는 소유권 측면에서 잠재적인 취약점을 파악하며, 고객이 다음 전략적 단계를 준비할 수 있도록 지원하는 데 도움이 되는 실용적인 프레임워크를 확인해 보십시오. 또는 대화를 계속하고 싶으시다면 Rosalyn Newsome에게 문의해 주십시오.
“시간을 내어 지적 재산권 문제를 논의에 반영하면, 이것이 거래상의 문제로 대두되기 전에 그 가치와 위험 요소를 모두 파악하는 데 도움이 될 수 있습니다.”
